عند قياس أداء المحفظة، يجب على المستثمرين أن يأخذوا في عين الاعتبار كل من العائد الذي حققوه والمخاطرة التي تحملوها. وبالتالي، مهما كانت المقاييس المستعملة، يجب أن تتضمن هذه المعامل. بالنسبة للعائد، يجب التركيز على العائد الكلي للمستثمر والذي يتضمن كل من مكون الدخل ومكون الأرباح الرأسمالية.

هو نسبة الفائض في العائد على المحفظة للمخاطرة الكلية. وكلما كانت النسبة مرتفعة، كلما كان أداء المحفظة أفضل.

حيث:

: متوسط العائد الكلي على إستثمارات المحفظة

: متوسط معدل العائد الخالي من المخاطرة

: الانحراف المعياري للعائد على المحفظة

: علاوة المخاطرة على المحفظة

: الفترة المتبقية حتى إستحقاق السند

مثال 3: المعطيات:

العوائد السنوية

السنة

المحفظة 1 المحفظة 2 السوق

المتوسط 19.3 14.6 12.3 5.6

الانحراف المعياري 6.4 6.9 6.4 - ---

معامل بيتا 1.3 0.9 1.00 - ---