• هي اتفاق بين طرفين لتبادل مدفوعات الفوائد على مبلغ محدد بعملة معينة والمحتسبة على أساس سعرين مختلفين للفائدة وذلك خلال فترة محددة. والمبلغ المحدد في الاتفاق يسمى Notional Amount وهو لا يتم تبادله بين الطرفين، حيث يستخدم فقط لاحتساب قيمة المدفوعات المتبادلة وبالنسبة لسعري الفائدة فيكون أحدهما سعر فائدة ثابت والثاني متغير وينحصر ما يتم دفعه واستلامه بين الطرفين على الفرق في القيمة بين سعري الفائدة المتفق عليهما.
• وهي اتفاقيات تتم بين طرفين للقيام بتاريخ محدد في المستقبل يسمى تاريخ التسوية بتسوية الفرق بين سعر الفائدة المتفق عليه في العقد وسعر الفائدة السائد بتاريخ التسوية واللذين يغطيان فترة معينة تبدأ في المستقبل وعلى المبلغ المتفق عليه في العقد. ولا يترتب على هذه العمليات أي تحويل للمبلغ المتفق عليه في العقد.
• وطرفا العقد أحدهما مشتري يتوقع ارتفاع أسعار الفوائد في المستقبل فهو لذلك يتحوط ضد هذا الارتفاع، والثاني بائع يتوقع انخفاض أسعار الفوائد في المستقبل فهو لذلك يتحوط ضد هذا الانخفاض، وذلك باستخدام اتفاقية الأسعار الآجلة.
• التحوط بالنسبة للقيمة العادلة: هو تغطية مخاطر تعرض القيمة العادلة لأصل أو التزام أو جزء منه لمخاطر معينة تؤثر على صافي الدخل المتولد منه.
• بالتحوط بالنسبة للتدفق النقدي: هو تغطية مخاطر تتعلق بأداة يتولد عنها تدفقًا نقديًا مثل دفعات الفائدة المستقبلية على دين يحتسب سعر الفائدة عليه وفقًا لأساس متغير من شأنها التأثير على نتائج النشاط.