من أدوات أسواق المال أو الأسواق السلعية.

لماذا يلجأ إليها المستثمر؟

عادة يلجأ المستثمر من ذوى الخبرة institutional investor إلى المشتقات من أجل:

* زيادة العائد على محفظة استثماراته،

* أو تغطية المخاطر المتعلقة بمحفظة استثماراته (hedging)

كيف يتم التعامل في المشتقات؟

يجرى التعامل بالمشتقات للمستثمرين في إطار التغيرات المتوقعة في سعر الأداة الأساسية المحددة (أوراق مالية أو أدوات أخرى) نتيجة للتغير في:

* أداء الأصل المحدد

* أسعار الفائدة

* أسعار الصرف

* المؤشرات المحلية أو الأجنبية (Indices)

ما هي أشكالها؟

أكثر أشكال المشتقات شيوعًا هي:

* الخيارات

* المستقبليات

* العقود الآجلة

* سوق حر يتمتع بالإفصاح والشفافية والعدالة

* سيولة مرتفعة

* سوق نشط للإدارة المالية الأساسية المحددة

* استقرار سوق صرف النقد الأجنبي

* قوانين وقواعد تحدد حقوق ومسئوليات الأطراف المختلفة.

* جهة رقابية تعمل على تطبيق القوانين والقواعد من أجل حماية المستثمر.

* آليات ملزمة لتنفيذ القوانين.

* وجود قواعد عضوية بالبورصة ونظم تسمح بسهولة التداول والرقابة اللحظية والرقابة على إدارة المخاطر.

* وجود جهة للمقاصة والتسوية تعمل على خفض مخاطر الائتمان.

* وجود إجراءات تتبع في حالات الخلاف أو عدم الوفاء بالالتزامات أو تنفيذ عمليات غير قانونية.

* صياغة نماذج لعقود المشتقات بصورة تحد من التلاعب.

ما هي؟