6 -نسبة العائد على حقوق الملكية من التدفقات النقدية التشغيلية

ويحدد بالعلاقة التالية:

صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية / حقوق الملكية.

تبين هذه النسبة العائد على حقوق الملكية من التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية.

وكلما ارتفعت هذه النسبة كلما كان ذلك مؤشرًا إيجابيًا على كفاءة المنشأة. وتشبه هذه

النسبة نسبة معدل العائد على حقوق الملكية ولكنها تحتسب باستخدام التدفقات النقدية من

الأنشطة التشغيلية بدلًا من رقم صافي الدخل (عبيدات، 2006، ص 68) .

7 -نسبة العائد على الأصول من التدفق النقدي التشغيلي

ويحدد بالعلاقة التالية:

صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية / إجمالي الأصول.

وتوضح هذه النسبة مدى قدرة أصول الشركة على توليد تدفقات نقدية تشغيلية، وكلما

ارتفعت هذه النسبة دل ذلك على كفاءة المنشأة في استخدام موجداتها، وحافز للمزيد

من الاستثمار في المستقبل. وتشبه هذه النسبة معدل العائد على الموجودات باستثناء

استخدام التدفقات النقدية بدلًا من رقم صافي الربح (Carslaw & Mills , 1991) .

ثانيًا: تقييم السيولة

تعرف السيولة بأنها قدرة المنشأة على تحويل أصولها إلى نقدية حتى تتمكن من سداد التزاماتها المتداولة عند استحقاقها (Schroeder , et al . , 2001, P 156) . وتقوم نسب السيولة بربط الأصول المتداولة بالمطلوبات المتداولة لمعرفة الوضع المالي للشركة في الفترة قصيرة الأجل. وترتبط قوة أو ضعف سيولة الشركة بمدى توفر صافي التدفق النقدي من الأنشطة